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证券法再度大修注册制证券从业人员炒股解禁

2019-05-15 00:21:52 | 来源: 法律

《证券法》再度大修 注册制、证券从业人员炒股解禁受关注

在2005年10月经过较大修订之后,证券法时隔10年再度大修。20日提请全国人大常委会审议的证券法修订草案共338条,其中新增122条、修改185条、删除22条。主要内容包括实行股票发行注册制、建立健全多层次资本市场体系、加强投资者保护、推动证券行业创新发展、简政放权和加强事中事后监管。其中,股票发行注册制无疑是业内各方人士关注的焦点。东方证券首席经济学家邵宇:“我们都期待注册制能给整个资本市场带来翻天覆地的变化,因为注册制会带来包括审批、监管、上市程序的变化,进而影响到资本市场,是不是供给量会上来,事后监管和惩处会否比较严格,市场自律是否成为主要管理方式,审批和审查的权利是否交回交易所,这都是我们关注的证券法修改内容。”

所谓注册制,是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开,制成法律文件,送交主管机构审查,并且对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律。主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务,不需要对发行的证券价格进行审核。同时,新修改的证券法不再将发行人财务状况及盈利能力等实质性要求作为发行条件。中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求:“在注册制的条件下要加大对证券违法违规行为的处罚,尤其是虚假信息披露和市场中介的。让什么样的企业可以上市,过去的证券法对上市企业在IPO之前必须要盈利的财务规定,现在主要是关注它的信息透明度、财务报表是否真实,只要企业未来有成长性,保证充分信息披露就可以。”

但对于核准制变为注册制后股市迎来的爆发性增容,业内人士却看法不一,财经评论员 孙喆认为其将有助于抑制市场泡沫,“注册制改革意味着市场的新股供给量会加大,有利于会抑制市场的泡沫,不会因为总的流通市值很小,流动性一释放,股值就疯涨,泡沫就出来。”

银河证券首席总裁顾问 左小蕾则指出,如果没有严格的退市制度,注册制的到来及盈利要求的放松将让资本市场充斥更多劣币,“我觉得这样会让资本市场未来充斥更多劣币驱良币,我们本来现在就有这样的问题,如果能配套严格的退市制度才行,不知道未来退市制度是否能严格执行。”

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